Forex broker je spoločnosť, ktorá prepája jednotlivé obchodné transakcie predajcov a kupujúcich. Po vykonaní obchodu za to zinkasuje províziu. Väčšinou brokeri ponúkajú rôzne podporné služby, kam patrí hlavne ponuka obchodnej platformy vybavenej pokročilými grafmi a užívateľskými nastaveniami, ale aj široká ponuka obchodovateľných trhov, možností pákového obchodovania atď.
Trader môže na Forexe obchodovať cez obchodný software/platformu poskytovaný konkrétnym brokerom. Forex je však špecifický tým, že je to OTC burza, čo znamená, že je to decentralizovaný trh a predávajúci a kupujúci sa nachádzajú na rôznych miestach v celom svete. Preto je nevyhnutný mechanizmus, ktorý zosúladí ich obchodné záujmy. Inými slovami je to platforma, ktorá umožní vzájomné pôsobenie kupujúcich a predávajúcich, v záujme obchodovania. A brokeri takúto platformu prinášajú.
Brokerov vo všeobecnosti delíme na Dealing Desk (DD) a No Dealing Desk (NDD). DD brokeri sú takzvaný Market Maker, zatiaľ čo NDD sa následne delia na STP (Straigth through Processing) a ECN (Electronic Communication Network) brokerov.
Dealing Desk (Market Maker) Brokeri
Tento typ brokera vystupuje na trhu ako poskytovateľ likvidity, ktorý vybavuje príkazy svojich zákazníkov na nákup, alebo predaj, zo svojej špekulatívnej knihy (b-book). Preto je tento typ brokera nazývaný aj Market Maker – vytvára trh, respektíve likviditu pre svojho zákazníka. DD broker páruje príkazy na predaj, alebo nákup s príkazmi iných zákazníkov, alebo ich uzatvára zo svojej databázy (b-book). Tento broker teda tvorí v každom obchode protistranu.
Market Maker brokeri ponúkajú ceny predaja a nákupu s istým rozdielom oproti cenám na burze. Tento rozdiel v podobe niekoľkých pipov nazývame aj spread. DD brokeri generujú zisk na základe fixne stanoveného spreadu. Konkurenčný boj medzi jednotlivými brokermi stláča tento spread na minimum, ale stále predstavuje istý rozdiel, ktorý by ste v žiadnom prípade nemali zanedbať.
Keďže tento typ brokerov predstavuje v každom obchode, ktorý vykonáte, protistranu, otvárajú sa pre tieto spoločnosti možnosti rôznych nekalých praktík. Podstata obchodného plánu týchto brokerov je v podstate jasná, vždy keď sa rozhodnete nakupovať, DD broker predáva proti vám. Ak bude teda váš obchod ziskový, broker je v strate a naopak ak vy stratíte, broker je v zisku. Je potrebné si uvedomiť že vaše príkazy sa nikdy nedostanú na skutočnú menovú burzu. Féroví DD síce môžu poistiť vaše obchody na reálnej burze, ale v praxi sa s týmto prípadom, hlavne pokiaľ ide o menšie spoločnosti, príliš často nestretnete. Z predchádzajúcich viet teda jasne vyplýva cieľ DD brokerov – nedovoliť bežným traderom generovať zisky. Títo brokeri tiež umožňujú takzvaný spread betting.
No Dealing Desk Brokeri
NDD brokeri umožňujú priamy prístup na reálnu celosvetovú burzu, kde sa obchodujú skutočné meny. NDD broker, pokiaľ pôsobíte ako bežný trader, pre vás nikdy nepredstavuje protistranu. Títo brokeri sa ďalej delia na STP (Straight through Processing ) brokerov a ECN (Electronic Communication Network) brokerov.
STP (Straight through Processing) brokeri
STP broker priamo posúva vašu požiadavku na predaj, alebo nákup niekoľkým likviditným providerom na reálnej burze mien. Cena nákupu, alebo predaja sa u jednotlivých providerov líši vďaka rozdielnym kurzom ktoré ponúkajú. Softvér potom vytriedi tie najlepšie ponuky kurzov v záujme vykonania transakcie a prepojí váš obchod s najvhodnejšou ponukou. Brokerov zisk pozostáva z istého rozdielu v cene predaja a nákupu (spread).
ECN (Electronic Communication Network) broker
ECN (Elektronická Komunikačná Sieť) broker neposúva vaše príkazy predaja alebo nákupu, priamo likviditným providerom, ale pomocou ECN, vám umožňuje prepojenie s ponukami ostatných traderov (jeho klientov), v záujme nájsť tú najlepšiu.
Samozrejme treba počítať so skutočnosťou, že samotní traderi nedokážu na trhu zabezpečiť dostatočnú a rýchlu likviditu. Preto ak systém ECN brokera nenájde vhodnú protistranu pre váš obchod, môže váš obchod posunúť k inému poskytovateľov likvidity (tak ako v prípade STP). Za každú uskutočnenú transakciu si potom ECN broker určuje poplatok v podobe spreadu, alebo fixného poplatku. Výhodou ECN konta (v porovnaní s STP brokerom), sú menšie rozdiely v cene predaja a nákupu (spreads), pretože okrem vlastnej siete traderov, môže využívať aj likviditu od iných poskytovateľov.
Hybridný brokeri
Skutočnosť je taká, že dnes väčšina významní forexových brokerov používa hybridný model. Na jednej strane sa prezentujú so svojim férovými ECN/STP cenami a na strane druhej, sú sami tvorcami trhu pre zákazníkov, inými slovami oni sú protistranov vašich obchodov. Títo brokeri rozdeľujú obchodníkov do dvoch skupín – A book a B book. Obchodníci, ktorí sú štatisticky ziskový (menej ako 10%) sú na A book a ich objednávky sú preposielané ďalej na trh externým poskytovateľom likvidity. Naopak objednávky štatisticky stratových obchodníkov, alebo B book ostávajú u brokera, a ten tvorí protistranu obchodu. Dôvod je zmenšovanie rizika a samozrejme zvyšovanie ziskov brokerov, keďže až 90+% retailových traderov stráca peniaze.
To aký typ brokera zvolíte však nie je pre vašu úspešnosť až také dôležité ako iné faktory, ale hlavne vaša vlastná statégia a skúsenosti. Samozrejme výber kvalitného brokera je veľmi dôležitý, pretože namiesto obáv a pochýb o tom, či na vás broker neskúša nejaké pochybné praktiky, alebo či vám vyplatí peniaze sa môžete sústrediť iba na obchodovanie a môžete mu dôverovať s plnením vašich objednávok.
